债券组合基点价值计算(外汇中通常所说的点子指什么？)

债券组合基点价值计算

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我认为是这么计算的，此组合总头寸数量为1150+2350+3200＝6700万元，债券A、B、C分别占比为：0.1716、0.3508、0.4776。

所以组合久期为：0.1716*3+0.3508*5+0.4776*5＝4.657。

则一个基点的价值为：4.657*6700/10000＝3.12万元。

外汇中通常所说的点子指什么？

有A、B、C三种债券，半年付息一次，下一次付息在半年后，相关资料如下：分别计算它们的基点价格值。

解：令收益率上升一个基点，从8%提高到8.01%，可以计算出，新的债券价格分别是：99.9595元、99.9321元、99.9136元，价格分别变动-0.0405元、-0.0679元和-0.0864元，基点价格分别是0.0405元、0.0679元和0.0864元。

令收益率下降一个基点，从8%减少到7.99%，新的债券价格分别是：100.0406元、100.0680元和100.0865元，价格分别变动0.0406元、0.0680元和0.0865元，基点价格值分别是0.0406元、0.0680元和0.0865元。

可以看到，收益率上升或下降一个基点时的基点价格值是近似相等的。由于收益率下降引起价格变动幅度比同等的收益率上升引起的价格变动幅度应该大一些，但是，这里由于收益率的变动很小（仅为一个基点），收益率上升或下降引起的价格波动是大致相等的。 一个债券组合由上例中的债券组成。其中，投资者持有债券A100张，债券B300张，债券C1000张。计算该债券组合的基点价格值。解：这里要求的是债券组合的基点价格值。我们可以根据每张债券的基点价格值，先求出每种债券的基点价格值，继而得到整个债券组合的基点价格值。

债券组合基点价格值的计算

在确定投资策略时，除了基点价格值以外，投资者还有经常计算收益率变化大于一个基点时的价格波动。收益率变化任意多基点时的价格波动值的计算与基点价格值的计算大同小异，我们用例子来说明。

例： 利用上例中条件，分别计算收益率变动10个基点和100个基点时三种债券的价格波动值。

解：令收益率上升10个基点，从8%提高到8.1%，可以计算出，新的债券价格分别是：99.5955元、99.3235元、99.1406元，价格波动值分别变动0.4045元、0.6765元和0.8594元。

令收益率下降10个基点，从8%减少到7.9%，新的债券价格分别是：100.4066元、100.6825元和100.8699元，价格波动值分别变动0.4066元、0.6825元和0.8699元。

结合上例中基点价值对应的结果，我们可以总结出一条规律：当收益率变动的幅度较小时（例如10个基点），收益率变动n个基点，价格就近似变动基点价格值的n倍。由于收益率的变动较小，收益率下降或上升导致的价格波动仍然是大致相等的，价格波动的不对称性可以被忽略。

如果继续增大收益率波动的幅度，令收益率上升100个基点，从8%提高到9%，可以计算出，新的债券价格分别是：96.0436元、93.4960元、91.8556元，价格波动值分别变动0.4045元、0.6765元和0.8594元。

再令收益率下降100个基点，从8%减少到7%，新的债券价格分别是：104.1583元、107.1062元和109.1960元，价格波动值分别变动4.1583元、7.1062元和9.1960元。

可以看出，当收益率变动的幅度较大时（例如100个基点），就不能采用前面的近似方法，用基点价格值的n倍来估计价格的波动。另外，由于收益率的变动较大，价格波动的不对称性也就表现出来，收益率下降或上升带来的价格波动是不等的，我们通常会把两者平均数作为价格波动值。在这个例子中，收益率变化100个基点时，三种债券的价格波动值分别是：

债券A：（3.9564+4.1583）/2=4.0574元

债券B：（6.5040+7.1062）/2=6.8051元

债券C：（8.1444+9.1960）/2=8.6702元

题目中已知每种债券的市场价值和久期，如何求债券组合的基点价值

你说的基点价值吧“点值”，这个指的是货币汇率基点（一般是小数点后面第四位，例如欧美1.4601，最后一位就是基点），点值就是一定量的交易中，1点对应的价值（一般说的一标准手，是10万美元交易，这样1个点的点值就是10美元），还有什么问题请咨询百特投资。

先计算组合的久期：600/1000*1+200/1000*2+200/1000*4=1.8

基点价值=1.8*1000/10000*10000=1800元

（单位是万元 所以除以10000后再乘以10000）



债券投资收益的计算

今天小编看到网上很多讨论关于债券投资收益的计算的话题，小编通过查询网络上的资料，总结了一下相关的知识，希望对您有所帮助。

什么是债券投资

债券是一种固定收益的投资工具。当你购买债券时，你实际上是借钱给公司或政府，以换取一定的利息。债券通常有固定的利率和到期日。到期日是指债券到期时你可以收回本金。债券的风险通常比股票低，但是收益也相对较低。债券通常被用来平衡投资组合，以减少风险。

债券收益的计算方法

债券的收益通常由两部分组成：利息和资本利得。利息是指你从债券上获得的固定利率收益。资本利得是指你从债券卖出时获得的收益。债券的收益率可以通过以下公式计算：

收益率=(年利息/债券价格)100%

例如，如果你购买了一张面值1000元的债券，年利息为50元，购买价格为980元，则收益率为：

(50/980)100%=510%

债券收益率的影响因素

债券收益率受多种因素影响，包括债券的信用评级、债券到期日、市场利率和通货膨胀等。信用评级较高的债券通常收益率较低，因为它们被视为较安全的投资。到期日越长的债券通常收益率也较高，因为它们具有更高的风险。市场利率和通货膨胀率上升，债券收益率也会上升。

如何选择债券投资

选择债券投资时，需要考虑多种因素。你需要确定你的投资目标和风险承受能力。如果你的目标是稳健的收益，那么你可以选择信用评级较高的债券。如果你的目标是获得更高的收益，那么你可以选择到期日较长或信用评级较低的债券。你需要考虑市场利率和通货膨胀率的变化对债券收益率的影响。你需要考虑债券的流动性和交易成本，以便在需要时能够轻松出售债券。

债券投资的风险

尽管债券通常比股票低风险，但它们仍然存在风险。债券的收益率可能会下降，从而导致你的投资回报率下降。如果债券发行方发生违约，你可能会失去你的投资本金。如果通货膨胀率上升，你的债券投资可能无法跟上通货膨胀，从而导致实际收益下降。在选择债券投资时，需要仔细评估风险并做好风险管理。

什么是债券的久期，修正久期和基点价值

久期又名麦考利久期，指的是债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。简单说，就是我买了一个债券要多长时间还完，久期可以告诉我们。久期是债券价格相对于债券收益率的敏感性。

修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。

是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。

基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是001个百分点时，债券价格的变动值。基点价格值是价格变化的绝对值。

扩展资料:

久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。

久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。

也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。

参考资料来源:百度百科_久期

百度百科一修正久期

百度百科一Basis Point

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